Der europäische Bankenkampf spitzt sich zu, während UniCredit die Commerzbank ins Visier nimmt
Das Finanzministerium in Berlin reagierte umgehend mit der Erklärung, dass jede „feindliche Übernahme“ der systemrelevanten Bank „inakzeptabel“ sei.
Die italienische Bank UniCredit unterbreitete am Montag ein Übernahmeangebot in Höhe von 35 Milliarden Euro für die Commerzbank, was in Berlin für Empörung sorgte und die deutsche Bank zu dem entschlossenen Bekenntnis veranlasste, ihre Unabhängigkeit zu verteidigen.
UniCredit betonte zwar, dass sie nicht beabsichtige, die vollständige Kontrolle zu übernehmen, kündigte jedoch an, ihren Anteil an Deutschlands zweitgrößter Bank auf über 30 % zu erhöhen, was nach deutschem Recht ein Pflichtangebot zur Übernahme auslöst.
Dies bedeutet eine drastische Eskalation in einer Saga, die in Deutschland für Aufruhr gesorgt hat. Das Finanzministerium in Berlin reagierte umgehend mit der Erklärung, dass jede „feindliche Übernahme“ der systemrelevanten Bank „inakzeptabel“ sei.
Bundeskanzler Friedrich Merz erklärte, die Position der deutschen Regierung sei „klar“: „Wir wollen die Unabhängigkeit der Commerzbank bewahren.“
UniCredit-Chef Andrea Orcel sagte am Montag, dass das Drama, das 2024 begann, als der italienische Kreditgeber einen erheblichen Anteil an der Commerzbank erwarb, für beide Banken zu einer Ablenkung geworden sei und es Zeit sei, zu handeln. Italiens zweitgrößte Bank habe sich zu diesem Schritt entschlossen, „weil wir der Meinung waren, dass ein weiteres Hinauszögern für beide Seiten keine optimale Situation darstellt“, erklärte er Analysten in einer Telefonkonferenz.
„Den Ball wieder ins Spiel bringen“
„Dieses Angebot war eine gute Möglichkeit, einen Dialog zu eröffnen und zu versuchen, den Ball wieder ins Spiel zu bringen“, fügte er hinzu. „Sie können sich vorstellen, welches Ergebnis ich mir letztendlich erhoffe – aber es muss nicht unbedingt so kommen“.
Commerzbank-Vorstandsvorsitzende Bettina Orlopp merkte jedoch an, dass der Vorstoß „nicht mit uns abgestimmt“ gewesen sei, und bekräftigte, dass sie entschlossen sei, die Unabhängigkeit der Commerzbank zu wahren. „Wir sind von der Stärke und dem Potenzial unserer Strategie überzeugt, die auf Unabhängigkeit und profitables Wachstum ausgerichtet ist“, sagte sie. Sie wies zudem darauf hin, dass das Angebot in seiner jetzigen Form zu niedrig sei, da es „keinen Aufschlag für unsere Aktionäre enthält“.
UniCredit bot am Freitag einen Aufschlag von vier Prozent auf den Schlusskurs der Commerzbank-Aktie an, doch die Aktien des deutschen Kreditinstituts sind seit dem Übernahmeangebot um 9,4 % gestiegen.
Unerwünschte Annäherungsversuche
Bei der Bekanntgabe ihres Angebots zum Erwerb aller Commerzbank-Aktien erklärte UniCredit, sie rechne mit einem Anteil von mehr als 30 %, „ohne die Kontrolle zu erlangen“. Dies würde „UniCredit die Notwendigkeit nehmen, ihre Beteiligung ständig anzupassen, um unter der 30-Prozent-Schwelle zu bleiben“, und es dem Kreditinstitut ermöglichen, „seine Beteiligung frei zu erhöhen“, fügte sie hinzu.
UniCredit hält derzeit eine direkte Beteiligung von rund 26 % an der Commerzbank und kontrolliert über Finanzderivate weitere rund 4 %. Berlin hält nach wie vor einen Anteil von 12,1 % an der Commerzbank, ein Erbe der Rettungsaktion von 2008 während der globalen Finanzkrise.
Die Commerzbank, bekannt für die Finanzierung des hochgeschätzten Netzwerks kleiner und mittlerer Industrieunternehmen in Deutschland, liegt vielen Deutschen am Herzen, und die Aussicht auf eine italienische Übernahme wurde alles andere als begrüßt.
Auch die Belegschaft hat sich gegen den Schritt ausgesprochen. Der Verdi-Gewerkschaftsvertreter und Commerzbank-Aufsichtsratsmitglied Frederik Werning erklärte gegenüber AFP, er befürchte, dass eine Fusion mit einem massiven Stellenabbau einhergehen würde.
Kostensenkung und Stellenstreichungen
„Herr Orcel will bei beiden Banken Kosten senken, und dies wird durch massive Stellenstreichungen erreicht werden“, sagte er. „Eine unabhängige Commerzbank erscheint uns daher nachhaltiger.“
Im vergangenen Mai verkleideten sich einige Mitarbeiter vor der Hauptversammlung der Commerzbank als gallische Krieger, die gegen römische Invasoren kämpften.
Das Frankfurter Unternehmen hat zudem die Dividenden erhöht und bereits Tausende von Stellen abgebaut, um seinen Aktienkurs anzukurbeln und eine mögliche Übernahme zu verteuern. Einige europäische Politiker haben sich jedoch positiver zu einer potenziellen Übernahme geäußert, da sie eine Vereinigung des fragmentierten Finanzdienstleistungssektors der Region anstreben.
Auf die Frage nach dieser Saga im Jahr 2024 erklärte EZB-Chefin Christine Lagarde, grenzüberschreitende Bankfusionen seien „wünschenswert“, damit Europas Kreditinstitute mit den größeren Banken, insbesondere in den Vereinigten Staaten, konkurrieren könnten.
(sma)
